Fruganportföljen: Mer Investor

Är det spännande? Nej. Är det exotiskt? Nej. Men det är en investering som har bra odds att spöa såväl index som de flesta fonder över kommande 5-10 år. I all sin enkelhet, Fruganportföljen fyller på i Investor.

Medan många investmentbolags rabatter har minskat kraftigt på senare tid handlas Investor fortsatt till en attraktiv rabatt på 20% rabatt, enligt ibindex. Vi har fyllt på i investmentbolagsjätten för juli månads insättning (halva beloppet mot normalt den här gången pga föräldraledighet, flytt m.m.).

jakobw

Portföljen därmed enligt följande:

Frugan juli 2020

Portföljen fortfarande lite efter index i år, men bättre sedan start:

Fruganportföljen sedan start

På återhörande,

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i Investor. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Fruganportföljen: Påfyllning i investmentbolag

Fruganportföljens drag för juni månad blir köp i två investmentbolag med höga rabatter; Investor och Kinnevik. 

Nyligen fick jag några frågor från OMNI Ekonomi. En av frågorna var vilken som är min favorit bland investmentbolagen. Såhär svarade jag:

OMNI svar

Vi gör likadant i Fruganportföljen och köper den här månaden in hälften i varje i Investor och Kinnevik.

Portföljen ser därmed ut enligt följande:

fruganportf juni

På återhörande och trevlig sommar på er alla!

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i Investor och Kinnevik. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Fruganportföljen: Ovzon till portföljen

Fruganportföljen får ett nytillskott i form av rymdsatellitbolaget Ovzon.

Ovzon erbjuder en mobil bredbandstjänst via satellit. Tjänsten möjliggör mobil bredbandsuppkoppling i områden där det normalt sett inte finns tillgängligt. Dessutom kan Ovzons tjänst leverera en mycket hög hastighet.

Bolaget har redan idag en underliggande lönsam verksamhet genom leasad satellit-kapacitet. Omsättningen i fjol var 232 miljoner kr. Tanken är att bolaget ska skala upp sin verksamhet rejält under kommande år, framförallt genom uppskjutandet av egna satelliter.

ovzon

Den nya egna satelliten Ovzon-3 beräknas skjutas upp i Q4 2021 och lär kunna bidra med en omsättning på över en miljard kr samtidigt samtidigt som marginalen är mycket hög. Därtill äger Ovzon ytterligare banpositioner och kan fortsätta att skjuta upp fler satelliter. Nuvarande börsvärde på under 2 miljarder kr ser attraktivt ut om man blickar ett antal år framåt.

Även ur ett investmentbolagsperspektiv är det här intressant då såväl Bure som Öresund är investerade i bolaget.

Man bör ha med sig att Ovzon får anses vara något av en högriskaktie, men också en mycket intressant option att lägga i byrålådan på 5-10 års sikt. Det är precis vad vi gör i Fruganportföljen.

fruganportföljen maj 2020

Beklagar att detta köp blev försenat, då livet helt enkelt kom emellan. På återhörande inom mycket kort således för juni månads aktie!

Lycka till!

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i Ovzon. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

 

Gästspel hos Avanzapodden

Hej,

jag har gästat Avanzapodden och pratat om varför det är smart att spara i investmentbolag samt en del aktualiteter på temat.

Jag tycker att det blev ett bra avsnitt med många förnuftiga inspel från Avanzas duktiga sparprofiler; Johanna Kull, sparekonomen och Nicklas Andersson, Content Manager.

Lyssna in här:

På återhörande!

Marcus

Rabattkod till boken

Kanske är det bästa läget på länge att ge sig själv tid att hinna med att läsa nu i karantäns- och permitteringstider?

Tack vare ett samarbete med Adlibris kan du nu köpa boken till en liten rabatt om du använder den här länken: RABATTKOD

Observera att rabatten via länken fungerar endast under maj månad, så passa på.

 

bokbild

På återhörande!

Bästa hälsningar,

Marcus

Fruganportföljen: Köper Veoneer

Fruganportföljen plockade under gårdagen in ett rapporterande bolag i form av fordonsunderleverantören Veoneer.

Autoliv-avknoppningen Veoneer har varit ett fiasko under sina första år på börsen. En inbromsande fordonssektor kombinerat med en verksamhet som haft negativa kassaflöden har plågat aktien.

Den organiska tillväxten stannade på -15 procent, vilket var något bättre än befarat.

veoneer

Veoneer uppgav i rapporten att deras nettokassa uppgår till 970 miljoner dollar. Det kan jämföras med ett börsvärde för Veoneer på knappt 900 miljoner dollar per gårdagens stängning i USA. Det betyder att man kan köpa en kassa till rabatt och dessutom få all Veoneers teknik etc på köpet.

Den största anledningen till värderingen lär vara det svaga kassaflödet. På torsdagen meddelade Veoneer dock att man gör sig av med verksmaheten inom bromskontroll.

Detta väntas bespara Veoneer negativa kassaflöden om 80 miljoner dollar under 2020 och 2021. Att sätta en rabatt på kassan och därtill inget värde på verksamheten, samtidigt som Veoneer gjort insatser för att minska de negativa kassaflödena känns lite väl konservativt.

Vi går emot marknadens skepsis och lägger månadens post i Fruganportföljen på Veoneer.

Portföljen ser därmed ut enligt följande:

portfolio

Portföljen har förstås tagit rejält med stryk och är faktiskt lite efter index sedan årsskiftet:

Fruganportföljen ytd

Sedan portföljstarten i januari 2018 har vi dock gått bättre än index:

Fruganportföljen sedan start

Lycka till och på återhörande!

Vänliga hälsningar,

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i Veoneer. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Fruganportföljen: Påfyllning i Kinnevik

Denna månad fyller vi på i ett investmentbolag där rabatten blivit högre än vanligt i det turbulenta marknadsklimatet, nämligen Kinnevik.

Kinnevik handlas för närvarande till en rabatt på drygt 30 procent. Det innebär att investmentbolaget värderas något lägre än värdet på dess innehav i Tele2 och Zalando. Man kan se det som att man köper Tele2 och Zalando till rabatt, samtidigt som man får alla övriga onoterade innehav på köpet.

Min gissning vad gäller Corona-krisens effekter på bolaget är att telekom och e-handel inte lär tillhöra de hårdast drabbade sektorerna. I den onoterade portföljen finns också ett flertal innehav som rentav kan tillhöra krisens vinnare; Babylon (digital hälsa) och MatHem.

En potentiell oro bland investerare kan vara eventuellt uteblivna utdelningar kombinerat med kapitalbehov i portföljbolagen till följd av det rådande marknadsklimatet. Man kan också tänka sig att värdet på den onoterade portföljen skruvas ned.

Vi ser dock den kraftiga rabatten som ett bra tillfälle att skapa bra långsiktig avkastning och fyller på.

ganev
VD Georgi Ganev

Fruganportföljen har förstås tagit en rejäl smäll i samband med den senaste månadens börskrasch, men det förändrar egentligen ingenting i hur vi agerar. Strategin att köpa ett bolag per månad ligger fast. Fruganportföljen ser därmed ut enligt följande:

Fruganportföljen mars 2020

Lycka till och på återhörande!

Vänliga hälsningar,

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i Kinnevik. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Fruganportföljen: Köper SAAB

Fruganportföljen fick tyvärr ingen tilldelning i Train Alliance. Istället tar Fruganportföljen tillfället i akt i börsstöket och köper SAAB, som kommit ned rejält den senaste månaden. 

SAAB hade en klen kursutveckling på börsen redan innan Corona-oron tog fart på allvar och har fått än mer stryk den senaste veckan.

Aktien handlas nu till en värdering på drygt 10 gånger rörelseresultatet (EV/EBIT). Det är värderingsnivåer man såg för fem-sex år sedan, men de senaste åren har SAAB snarare värderats närmre 20 gånger rörelseresultatet.

Operationellt ser bolaget ut att utvecklas hyggligt. 2019 var den organiska tillväxten 6 procent, något över målet om 5 procent. Rörelsemarginalen landade på 8,3 procent, vilket var en klar förbättring från 7,7 procent 2018. Ännu finns potential till att komma upp till marginalmålet om 10 procent och den nytillträdde VD:n Micael Johansson har guidat för att marginalen fortsätter att förbättras under 2020.

 

mj saab
Micael Johansson, Vd

Drygt 3 procent av kapitalet är blankat, vilket kan ge snabba ryck uppåt, exempelvis vid positiva nyheter. Blankarnas argument lär vara ett svagt kassaflöde, men de senaste rapporterna har visat på en god utveckling på den fronten.

274 kr framstår som en intressant ingångsnivå och SAAB blir således månadens inköp till Fruganportföljen som därmed ser ut enligt följande:

fruganportföljen feb 2020

Lycka till och på återhörande!

Vänliga hälsningar,

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i Saab. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

 

 

Ses vi i Enköping eller Uppsala?

Sedan jag släppte min bok har jag föresläst om ”Investmentbolag – det smarta och enkla aktiesparandet” i bland annat Stockholm, Helsingfors, Nyköping, Täby, Västerås och Växjö.

Förra veckan var det dags igen. Norrköping stod på agendan och 150 personer kom och lyssnade på mig, Spiltan Fonder och Kavaljer. Kvällen bjöd på härlig energi med stort intresse och många frågor.

pres nkpg bild

Härnäst kommer jag att dyka upp i Enköping och Uppsala.

Bor du i någon av dessa orter med omnejd, är du välkommen att boka din plats via Aktiespararna:

Ses vi där? =)

Bästa hälsningar,

Marcus