AdderaCare finns i portföljen sedan tidigare och nu fyller vi på igen.

Vi började köpa AdderaCare till kurs 4,50 kr i början av året. Idag står aktien i 5,90 kr, men vi ser den som fortsatt köpvärd.

Det senaste förvärvet av Linds Ortopediska, som har haft en stabil lönsamhet under många år, adderar drygt 10 miljoner kr i vinst. AdderaCare värderas till ca 200 miljoner kr. Om man leker med tanken att AdderaCare skulle bestå av bara Linds Ortopediska handlas aktien alltså till ett p/e-tal på 20. Då har man uteslutit allt av det tidigare AdderaCare som omsätter drygt 200 miljoner kr och som genererade kassaflöden från den löpande verksamheten på 15 miljoner kr i fjol trots pandemin.

Om man ställer kassaflöden på 25 miljoner kr (15 msek sedan tidigare + 10 msek från Linds) mot börsvärdet får man en kassaflödes-yield på 12,5 procent. Det är attraktivt i sig. Därtill räknar jag med att AdderaCares förvärvsagenda kommer att addera ordentligt med vinst de närmsta åren. Dessutom lär de nu långt gångna vaccineringsprogrammen knappast vara negativ för den organiska tillväxten framgent.

Vi fortsätter att ta rygg på huvudägaren Linc med Bengt Julander och Karl Tobieson vid spakarna och köper även denna månad en post i AdderaCare.

Lycka till och på återhörande!

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i AdderaCare. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Investmentbolaget Linc som ägs av Bengt Julander ska noteras. Vi fortsätter att ta rygg på Bengt Julander (även största ägare i AdderaCare och MedCap) och provar att teckna aktier i Lincs notering.

Aktien noteras till mellan 5 och 10 procent premie. Det får det vara värt för att ta rygg på en skicklig investerare. Det blir troligen svårt att få tilldelning, men är värt en chansning.

Notera att teckningstiden på Avanza går ut kl 15.00 idag.

Lycka till!

Marcus

Disclaimer: Jag äger inga aktier i Linc men har för avsikt att ansöka om tilldelning i samband med pågående notering. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Vi har sökt en rad IPO:s de senaste månaderna, men bara fått tilldelning i ACQ Bure. Det har buffrat en liten kassa vilket gör att vi ökar för 7 000 kr i AdderaCare och 7 000 kr i Investor.

AdderaCare är ett litet medtech-bolag med ett börsvärde på 250 miljoner kr. I december klev Bengt Julanders Linc in som största ägare. I den nyligen publicerade årsredovisningen beskriver vd Lincs inträde som en omstart på förvärvsresan. Det senaste förvärvet av Linds Ortopediska gjordes på 3,5x Ebitda.

Investor är Fruganportföljens grundplåt och vi ökar på igen. Aktien handlas till en substansrabatt på 13 procent.

Portföljen ser därmed ut enligt följande:

Lycka till och på återhörande!

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i AdderaCare och Investor. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Sedan januari skriver jag mer omfattande för Privata Affärer och Placeringsguiden som är Sveriges ledande privatekonomiska magasin. Nu har dom tagit fram ett erbjudande till dig som följer mig här på bloggen för att ni ska kunna hänga med och läsa vad jag skriver i tidningen. Med länken privataaffarer.se/marcuserbjudande får du 6 nummer av Privata Affärer + 2 nummer av Placeringsguiden för bara 299 kr (ord 792 kr).

Erbjudandet har ingen irriterande automatisk förlängning eller andra konstiga extrakostnader utan du betalar bara 299 kr en gång och kan sedan njuta av 8 tidningar som kommer hem till brevlådan. Hoppas du vill prova!

Nyligen skrev jag bland annat en större artikel om det spännande temat börsbubblor och fler intressanta teman är under produktion.

Nedan ett fint välkomnande som jag fick i det senaste numret av Privata Affärer:

Hoppas ni vill hänga med och läsa även mina längre texter och dessutom andra skribenters aktiecase och smarta tips om hur man sköter sin privatekonomi i största allmänhet (tips inför deklarationen, försäkringar, bolån, fonder m.m.)

privataaffarer.se/marcuserbjudande

Bästa hälsningar

Marcus

Det är ett flertal bolag påväg till börsen. Fruganportföljen provar att teckna i tre av dessa:

• Idun Industrier – En liten förvärvsdriven bolagsgrupp. Rimlig värdering på ca 12x EBITA och flera smarta investerare köper i erbjudandet, däribland investmentbolaget Spiltan och Alcur Fonder.
• ACQ – Bure gör Sveriges första SPAC-notering. Ett noterat skalbolag med syfte att inom tre år förvärva ett onoterat bolag. Jag ser Bure som en av landets absolut vassaste småbolagsinvesterare och tar gärna rygg på detta.
• LMK Group – Linas Matkasse är bolagets mest kända varumärke i Sverige. En het sektor och bolagets värdering ligger i linje med årsomsättningen samtidigt som bolaget vände till vinst under 2020. Flera fondbolag såsom Handelsbanken, Nordea, Skandia med flera tecknar i erbjudandet.

För vidare läsning rekommenderar jag prospekten för respektive notering.

Återstår att se om vi får någon tilldelning.

Lycka till!

Marcus

Disclaimer: Jag äger inga aktier i Idun, ACQ eller Linas Matkasse, men har för avsikt att teckna aktier i samband med bolagens respektive börsintroduktioner. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

För nytillkomna läsare som vill lära sig mer om det smarta och enkla aktiesparandet – investmentbolag.

Vill passa på att meddela att priset på boken har sänkts lite i näthandeln och hittas nu som billigast för 209 kr på Bokus.

Det går även bra att köpa direkt av mig för 200 kr + frakt (eller upphämtning i Stockholm).

Trevlig fredag och på återhörande!

/Marcus

Jag deltar i det senaste avsnittet av Sparpodden och pratar om aktiemarknaden, investmentbolag, potentiella bubblor och massor av annat tillsammans med programledaren Alexander Gustafsson på Nordnet.

Trevlig lyssning i länken ovan, eller där poddar finns.

/Marcus

Fruganportföljen fick en liten tilldelning i det nyintroducerade bolaget Fractal Gaming Group, vilket får representera februari månads köp i portföljen.

Bolaget utvecklar och säljer produkter för speldatorer och har växt kraftigt de senaste åren. Värderingen på p/e 30 är inte direkt billig, men försvaras av den goda tillväxten. Vi behåller den lilla tilldelade posten i hopp om att tillväxtresan kan fortsätta.

Jag missade tyvärr att skriva på bloggen om att vi ansökte tilldelning. Aktien var kraftigt övertecknad och det var således liten chans att få tilldelning. Fruganportföljen hade dock tur den här gången och fick en liten post. Vill man inte köpa till den nu lite högre kursen ser det fortsatt intressant ut med några av de senaste köpen till portföljen; AdderaCare som har en spännande tillväxtresa framför sig eller Investor som handlas till en fortsatt hygglig rabatt på knappa 20 procent. Portföljen ser därmed ut enligt följande:

Lycka till och på återhörande!

Marcus

Disclaimer: Jag äger inga aktier i Fractal Gaming Group. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Ibland kan det enkla vara det bästa. Vi gör det mest förekommande draget i Fruganportföljen och köper Investor.

Skälen är desamma som vanligt; en fin och väldiversifierad portfölj med bra förvaltningsorganisation, en mycket låg förvaltningskostnad och en attraktiv rabatt.

• Onoterade portföljen fortsätter att leverera. Mölnlycke har fått en extra boost i pandemin och levererade en organisk tillväxt på 41 procent i det fjärde kvartalet samtidigt som marginalen förbättrades.

• En attraktiv rabatt. Investors rabatt är förvisso lite lägre än vanligt, men samtidigt som många andra investmentbolag har börjat handlas till premievärderingar, eller mycket små rabatter uppgår den i Investor till attraktiva 18 procent.

• Återinförd utdelning. Investor har återinfört utdelningen. Vi lär se samma trend i en lång rad bolag nu när den värsta Corona-oron har lagt sig. Föreslagen utdelning är 14 kr per aktie. Värt att känna till är att styrelsen även har föreslagit en aktiesplit 4:1 .

Vi kan också passa på att nämna att vi accepterar det pågående budet i Allgon på 13,50 kr. Från vårt inköp på 8,18 kr innebär det en avkastning på cirka 65 procent. En bra affär!

Portföljen:

Lycka till och på återhörande!

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i Investor. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.

Vi plockar in ett nytt microcap-bolag i portföljen i form av AdderaCare och och summerar 2020 där vi slog index för tredje gången av tre möjliga.

AdderaCare förvärvar och utvecklar bolag inom hjälpmedelssektorn. Under fem dotterbolag finns produkter såsom hjälpmedelsfordon, sinnesstimulerande hjälpmedel, ramper och trappor, ortopediska skor med mera.

Aktien har haft en mycket svag resa på börsen sedan den noterades 2016. Idag handlas den kring 4,50 kr, klart under teckningskursen på 7,30 kr.

En intressant ägarförändring skedde i december då Linc AB kom in som bolagets största aktieägare genom en riktad nyemission. Linc AB är den enormt framgångsrike biotech- och medtech-investeraren Bengt Julanders ägarbolag. Vd för Linc AB är Karl Tobieson som varit vd på MedCap från 2008 till 2020. MedCap, som också ligger i Fruganportföljen, har stigit med 2 000 procent under Tobiesons tid på vd-posten.

AdderaCare har en fundamentalt låg värdering, vilket begränsar nedsidan. Enligt Erik Pensers senaste analys handlas aktien till en EV/EBITDA-multipel på 5,8x baserat på bankens prognoser för 2021.

Vi tar rygg på den framgångsrike Julander och köper AdderaCare till Fruganportföljen. Detta blir således en försening på december månads köp samtidigt som vi ökar insatsen med hjälp av kassan från försäljning av bland annat Kinnevik.

2020 låg portföljen länge efter index men efter en stark spurt lyckades vi slå index för tredje gången av tre möjliga. 15,7 procent blev avkastningen jämfört med 14,5 procent för index. Kinnevik blev den största bidragsgivaren där vi ökat vid flera tillfällen. Aktien växte sig till portföljens största innehav innan vi tog hem vinsten i slutet av 2020.

Sedan start är portföljen upp 86 procent jämfört med 44 procent för index.

Vi fortsätter på inslagen väg under 2021 och siktar på ett köp i slutet av varje månad.

Lycka till och på återhörande!

Marcus

Disclaimer: Jag äger aktier i AdderaCare. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.