Vi har sökt en rad IPO:s de senaste månaderna, men bara fått tilldelning i ACQ Bure. Det har buffrat en liten kassa vilket gör att vi ökar för 7 000 kr i AdderaCare och 7 000 kr i Investor.
AdderaCare är ett litet medtech-bolag med ett börsvärde på 250 miljoner kr. I december klev Bengt Julanders Linc in som största ägare. I den nyligen publicerade årsredovisningen beskriver vd Lincs inträde som en omstart på förvärvsresan. Det senaste förvärvet av Linds Ortopediska gjordes på 3,5x Ebitda.
Fruganportföljen tar rygg på en av medtech-miljardärens senaste aktieköp.
Investor är Fruganportföljens grundplåt och vi ökar på igen. Aktien handlas till en substansrabatt på 13 procent.
Portföljen ser därmed ut enligt följande:
Lycka till och på återhörande!
Marcus
Disclaimer: Jag äger aktier i AdderaCare och Investor. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.
Sedan januari skriver jag mer omfattande för Privata Affärer och Placeringsguiden som är Sveriges ledande privatekonomiska magasin. Nu har dom tagit fram ett erbjudande till dig som följer mig här på bloggen för att ni ska kunna hänga med och läsa vad jag skriver i tidningen. Med länken privataaffarer.se/marcuserbjudande får du 6 nummer av Privata Affärer + 2 nummer av Placeringsguiden för bara 299 kr (ord 792 kr).
Erbjudandet har ingen irriterande automatisk förlängning eller andra konstiga extrakostnader utan du betalar bara 299 kr en gång och kan sedan njuta av 8 tidningar som kommer hem till brevlådan. Hoppas du vill prova!
Nyligen skrev jag bland annat en större artikel om det spännande temat börsbubblor och fler intressanta teman är under produktion.
Nedan ett fint välkomnande som jag fick i det senaste numret av Privata Affärer:
Hoppas ni vill hänga med och läsa även mina längre texter och dessutom andra skribenters aktiecase och smarta tips om hur man sköter sin privatekonomi i största allmänhet (tips inför deklarationen, försäkringar, bolån, fonder m.m.)
Det är ett flertal bolag påväg till börsen. Fruganportföljen provar att teckna i tre av dessa:
Idun Industrier – En liten förvärvsdriven bolagsgrupp. Rimlig värdering på ca 12x EBITA och flera smarta investerare köper i erbjudandet, däribland investmentbolaget Spiltan och Alcur Fonder.
ACQ – Bure gör Sveriges första SPAC-notering. Ett noterat skalbolag med syfte att inom tre år förvärva ett onoterat bolag. Jag ser Bure som en av landets absolut vassaste småbolagsinvesterare och tar gärna rygg på detta.
LMK Group – Linas Matkasse är bolagets mest kända varumärke i Sverige. En het sektor och bolagets värdering ligger i linje med årsomsättningen samtidigt som bolaget vände till vinst under 2020. Flera fondbolag såsom Handelsbanken, Nordea, Skandia med flera tecknar i erbjudandet.
Linas Matkasse till börsen
För vidare läsning rekommenderar jag prospekten för respektive notering.
Återstår att se om vi får någon tilldelning.
Lycka till!
Marcus
Disclaimer: Jag äger inga aktier i Idun, ACQ eller Linas Matkasse, men har för avsikt att teckna aktier i samband med bolagens respektive börsintroduktioner. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.
Jag deltar i det senaste avsnittet av Sparpodden och pratar om aktiemarknaden, investmentbolag, potentiella bubblor och massor av annat tillsammans med programledaren Alexander Gustafsson på Nordnet.
Trevlig lyssning i länken ovan, eller där poddar finns.
Fruganportföljen fick en liten tilldelning i det nyintroducerade bolaget Fractal Gaming Group, vilket får representera februari månads köp i portföljen.
Bolaget utvecklar och säljer produkter för speldatorer och har växt kraftigt de senaste åren. Värderingen på p/e 30 är inte direkt billig, men försvaras av den goda tillväxten. Vi behåller den lilla tilldelade posten i hopp om att tillväxtresan kan fortsätta.
Jag missade tyvärr att skriva på bloggen om att vi ansökte tilldelning. Aktien var kraftigt övertecknad och det var således liten chans att få tilldelning. Fruganportföljen hade dock tur den här gången och fick en liten post. Vill man inte köpa till den nu lite högre kursen ser det fortsatt intressant ut med några av de senaste köpen till portföljen; AdderaCare som har en spännande tillväxtresa framför sig eller Investor som handlas till en fortsatt hygglig rabatt på knappa 20 procent. Portföljen ser därmed ut enligt följande:
Lycka till och på återhörande!
Marcus
Disclaimer: Jag äger inga aktier i Fractal Gaming Group. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.
Ibland kan det enkla vara det bästa. Vi gör det mest förekommande draget i Fruganportföljen och köper Investor.
Skälen är desamma som vanligt; en fin och väldiversifierad portfölj med bra förvaltningsorganisation, en mycket låg förvaltningskostnad och en attraktiv rabatt.
Jacob Wallenberg
Onoterade portföljen fortsätter att leverera. Mölnlycke har fått en extra boost i pandemin och levererade en organisk tillväxt på 41 procent i det fjärde kvartalet samtidigt som marginalen förbättrades.
En attraktiv rabatt. Investors rabatt är förvisso lite lägre än vanligt, men samtidigt som många andra investmentbolag har börjat handlas till premievärderingar, eller mycket små rabatter uppgår den i Investor till attraktiva 18 procent.
Återinförd utdelning. Investor har återinfört utdelningen. Vi lär se samma trend i en lång rad bolag nu när den värsta Corona-oron har lagt sig. Föreslagen utdelning är 14 kr per aktie. Värt att känna till är att styrelsen även har föreslagit en aktiesplit 4:1 .
Vi kan också passa på att nämna att vi accepterar det pågående budet i Allgon på 13,50 kr. Från vårt inköp på 8,18 kr innebär det en avkastning på cirka 65 procent. En bra affär!
Portföljen:
Lycka till och på återhörande!
Marcus
Disclaimer: Jag äger aktier i Investor. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.
Vi plockar in ett nytt microcap-bolag i portföljen i form av AdderaCare och och summerar 2020 där vi slog index för tredje gången av tre möjliga.
AdderaCare förvärvar och utvecklar bolag inom hjälpmedelssektorn. Under fem dotterbolag finns produkter såsom hjälpmedelsfordon, sinnesstimulerande hjälpmedel, ramper och trappor, ortopediska skor med mera.
Aktien har haft en mycket svag resa på börsen sedan den noterades 2016. Idag handlas den kring 4,50 kr, klart under teckningskursen på 7,30 kr.
En intressant ägarförändring skedde i december då Linc AB kom in som bolagets största aktieägare genom en riktad nyemission. Linc AB är den enormt framgångsrike biotech- och medtech-investeraren Bengt Julanders ägarbolag. Vd för Linc AB är Karl Tobieson som varit vd på MedCap från 2008 till 2020. MedCap, som också ligger i Fruganportföljen, har stigit med 2 000 procent under Tobiesons tid på vd-posten.
Bengt Julander
AdderaCare har en fundamentalt låg värdering, vilket begränsar nedsidan. Enligt Erik Pensers senaste analys handlas aktien till en EV/EBITDA-multipel på 5,8x baserat på bankens prognoser för 2021.
Vi tar rygg på den framgångsrike Julander och köper AdderaCare till Fruganportföljen. Detta blir således en försening på december månads köp samtidigt som vi ökar insatsen med hjälp av kassan från försäljning av bland annat Kinnevik.
2020 låg portföljen länge efter index men efter en stark spurt lyckades vi slå index för tredje gången av tre möjliga. 15,7 procent blev avkastningen jämfört med 14,5 procent för index. Kinnevik blev den största bidragsgivaren där vi ökat vid flera tillfällen. Aktien växte sig till portföljens största innehav innan vi tog hem vinsten i slutet av 2020.
Sedan start är portföljen upp 86 procent jämfört med 44 procent för index.
Vi fortsätter på inslagen väg under 2021 och siktar på ett köp i slutet av varje månad.
Lycka till och på återhörande!
Marcus
Disclaimer: Jag äger aktier i AdderaCare. Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.
Vi ersätter förra veckans försäljningar i Kinnevik och Lundbergföretagen med två nytillskott.
Midsona är ledande i Norden inom ekologiska och växtbaserade livsmedel. Bland varumärkena återfinns Kung Markatta, Friggs, Gainomax och Kanjang.
Bolaget har en mycket fin historik och aktien har trefaldigats i värde på 5 år. Bolaget siktar på en tillväxt över 15 procent årligen, både genom förvärv och organisk tillväxt. Så sent som idag annonserades en ny satsning på att minst fördubbla försäljningen av växtbaserade köttalternativ, vilket förväntas addera 50 miljoner till EBITDA om tre år. Aktien handlas till en kassaflödes-yield på 5-6 procent för kommande år. Det är inte superbilligt, men tillräckligt billigt för ett tillväxtbolag med exponering mot en megatrend.
Klövern är det fastighetsbolag på Stockholmsbörsen som just nu handlas till högst rabatt. Den uppgår till 30 procent med hänsyn tagen till pågående nyemission.
Klövern brukar handlas till rabatt mot sektorn, men just nu är den större än vanligt. Fabege som också är kontorstungt fastighetsbolag handlas till 10 procent rabatt och många fastighetsbolag har återigen kommit upp på premievärderingar.
Vi köper in oss på Klövern med en tro på en uppvärdering efter genomförd nyemission. Kontorsmarknaden borde också ha goda möjligheter att stabiliseras i takt med att ekonomin återgår till det normala.
Thunderful Group har en pågående börsnotering. Aktien noteras till en för segmentet blygsam multipel på EV/EBIT 12 och en rad institutioner står som ankarinvesterare, däribland Strand Kapitalförvaltning och Knutsson Holding. Vi provar att teckna en post.
Portföljen ser därmed ut enligt följande:
På återhörande och lycka till!
Disclaimer: Detta är inte investeringsrådgivning. Alla investeringsbeslut tas på egen risk och med eget ansvar för beslut. Jag äger aktier i Midsona och Klövern och avser teckna i Thunderful.
Fruganportföljen tackar för kaffet i två premievärderade investmentbolag.
Investmentbolagen är ett fantastiskt sätt att exponera sig mot aktiemarknaden, vilket jag som bekant också skrivit en bok om. På senare tid har många av dom dock värderats upp från sina sedvanliga rabatter till premievärderingar. Rabatten är ett av de starkaste skälen till att köpa investmentbolag och vi gör därför några förändringar i portföljen.
Efter en smått fantastisk resa i Kinnevik väljer vi att ta hem vinsten. Aktien har köpts i omgångar med rabatter på mellan 20 och 30 procent. Nu handlas den till en premie på 10 procent samtidigt som underliggande portfölj utvecklats mycket bra. Kinnevik-aktien kan mycket väl fortsätta uppåt, men vi ser sämre risk reward nu än vid köptillfällena och tar hem en fin vinst på 120 procent.
Likaså Lundbergföretagen har en stark period bakom sig. Vi köpte aktien till en rabatt på 8 procent. Idag handlas den till en liten premie. Aktien är upp 66 procent sedan vårt köp och vi tar hem vinsten även här.
Fruganportföljen fick tilldelning i fastighetsbolaget Fortinova som därmed blev månadens köp till portföljen.
Likviden från försäljningarna får ta plats i kassan tillsvidare och vi återkommer med nya köp.
Portföljen ser därmed ut enligt följande:
Disclaimer: Texten är avsedd att ge inspiration och nya idéer för läsaren, men utgör inte investeringsrådgivning. Alla köp av aktier eller andra investeringar sker alltid på eget ansvar och ska baseras på din egen analys.
